Tracking Difference
Die Abweichung der ETF-Rendite von der Index-Rendite, ein besserer Kostenmaßstab als die TER.
Die Tracking Difference (TD) zeigt, wie stark die Rendite eines ETFs vom zugrunde liegenden Index abweicht. Eine TD von -0,15% bedeutet: Der ETF hat 0,15% weniger Rendite geliefert als der Index. Eine TD von +0,05% bedeutet: Der ETF hat den Index sogar leicht geschlagen, was bei manchen ETFs durch Wertpapierleihe oder Steueroptimierung tatsächlich vorkommt.
Die TD ist ein besserer Kostenindikator als die TER, weil sie alle tatsächlichen Kosten und Erträge berücksichtigt: Fondsgebühren, Handelskosten im Fonds, Steuern auf Fondsebene, Erträge aus Wertpapierleihe. Ein ETF mit 0,20% TER kann eine TD von nur 0,10% haben, wenn der Fonds Zusatzeinnahmen erzielt. Ein anderer ETF mit 0,15% TER kann eine TD von 0,25% haben, weil hohe Handelskosten anfallen.
Du findest die Tracking Difference auf Seiten wie trackingdifferences.com oder in den Factsheets der Fondsanbieter. Bei der Wahl zwischen zwei ähnlichen ETFs ist die TD über mehrere Jahre das aussagekräftigste Vergleichskriterium.
Beispiel
ETF A hat eine TER von 0,20% und eine Tracking Difference von -0,12%. ETF B hat eine TER von 0,12% und eine TD von -0,18%. Obwohl ETF B auf dem Papier günstiger ist (niedrigere TER), hat ETF A in der Praxis weniger Kosten verursacht (niedrigere TD).
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