Was kostet ein ETF-Sparplan wirklich?

1. Kostenüberblick

Ein ETF-Sparplan hat vier Kostenblöcke. Manche fallen monatlich an, andere jährlich, manche nur einmal beim Kauf.

2. TER (laufende Kosten)

Die Total Expense Ratio ist die jährliche Verwaltungsgebühr des ETF. Sie wird nicht direkt abgebucht, sondern täglich aus dem Fondsvermögen entnommen. Du siehst sie also nie auf deiner Abrechnung, aber sie reduziert die Rendite.

Typische Werte:

• MSCI World ETFs: 0,10–0,20% p.a.
• S&P 500 ETFs: 0,07–0,12% p.a.
• FTSE All-World: 0,22% p.a.
• Themen-ETFs: 0,30–0,65% p.a.

Bei 10.000€ Depotvolumen und 0,20% TER sind das 20€ im Jahr. Klingt nach wenig, aber über 30 Jahre läppern sich die Kosten auf mehrere tausend Euro. Vergleiche die TER verschiedener ETFs im ETF-Vergleich.

3. Broker-Gebühren

Was dein Broker für jede Sparplan-Ausführung berechnet. Hier liegen die größten Unterschiede:

3€ pro Monat klingt harmlos. Auf ein Jahr sind das 36€, auf 20 Jahre 720€, ohne Zinseszins auf das verschenkte Geld. Bei Neobrokern und ING ist dieser Posten komplett weg. Alle Details im Broker-Vergleich.

4. Spread

Der Spread ist die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Er geht an den Handelsplatz und den Market Maker. Bei großen ETFs auf Xetra liegt er bei 0,01–0,03%. Bei kleineren ETFs oder außerbörslichen Handelsplätzen kann er auf 0,05–0,10% steigen.

Auf 200€ Sparrate bedeutet das 0,02–0,20€ pro Ausführung. Nicht der Rede wert.

Ein Nachteil von Neobrokern mit nur einem Handelsplatz: Der Spread kann etwas höher ausfallen als auf Xetra, besonders außerhalb der Xetra-Handelszeiten (9:00–17:30). Bei Sparplänen werden die Ausführungszeiten aber meist so gelegt, dass die Spreads eng sind.

5. Steuern

Steuern sind der größte Kostenblock, aber erst relevant wenn dein Depot wächst.

• Vorabpauschale – Jährliche Steuer auf thesaurierende ETFs. Bei 10.000€ Depotvolumen ca. 33€. Wird vom Sparerpauschbetrag (1.000€) abgedeckt, solange dein Depot unter ca. 56.000€ liegt. Details im Ratgeber Vorabpauschale.
• Abgeltungssteuer beim Verkauf – 26,4% auf den Gewinn (nach Teilfreistellung von 30% bei Aktienfonds). Fällt nur an, wenn du verkaufst.

In den ersten Jahren ist die Steuerlast minimal. Richtig relevant wird sie erst, wenn du Positionen mit großem Gewinn auflöst. Richte auf jeden Fall einen Freistellungsauftrag ein, damit die ersten 1.000€ Ertrag steuerfrei bleiben.

6. Rechenbeispiel: 200€/Monat

200€ monatlich in einen MSCI World ETF (TER 0,20%), 20 Jahre Laufzeit, 7% durchschnittliche Rendite. Neobroker vs. Direktbank mit 1,5% Sparplankosten.

Differenz: rund 1.600€ nach 20 Jahren, allein durch die Broker-Gebühr. Die TER-Kosten sind bei beiden identisch, weil der gleiche ETF genutzt wird. Spiel verschiedene Szenarien durch mit dem Sparplanrechner.

7. Kosten senken

• Kostenloser Broker – Der einfachste Hebel. Wechsel zu einem Neobroker oder zur ING, wenn du noch Sparplan-Gebühren zahlst.
• Niedrige TER wählen – Ein MSCI World von SPDR (0,12%) statt iShares (0,20%) spart dir 8€ pro Jahr auf 10.000€ Depotvolumen. Über Jahrzehnte summiert sich das.
• Freistellungsauftrag einrichten – Spart dir bis zu 264€ Steuern pro Jahr. Zwei Minuten Aufwand.
• Nicht zu oft handeln – Jeder Kauf und Verkauf verursacht Spread-Kosten und potenzielle Steuerbelastung. Sparplan laufen lassen, nicht anfassen.
• Tracking Difference statt TER – Die TER ist nicht die ganze Wahrheit. Manche ETFs performen besser als ihr Index trotz Kosten (durch Wertpapierleihe). Die Tracking Difference zeigt die tatsächliche Abweichung.