Geldmarkt-ETFs als Tagesgeld-Alternative

Geldmarkt-ETFs investieren in sehr kurzlaufende Anleihen und Geldmarktinstrumente. Laufzeiten von wenigen Tagen bis maximal einem Jahr. Das Risiko ist minimal, die Rendite orientiert sich am Leitzins der EZB.

Die meisten Geldmarkt-ETFs bilden den €STR (Euro Short-Term Rate) ab. Das ist der Zinssatz, zu dem sich Banken untereinander über Nacht Geld leihen. Aktuell liegt er knapp unter dem EZB-Einlagezins.

In der Praxis verhält sich ein Geldmarkt-ETF wie ein Tagesgeldkonto mit Börsenanbindung. Der Kurs steigt täglich um einen winzigen Betrag, abhängig vom aktuellen Zinsniveau.

Vorab: Wie ein ETF im Hintergrund eigentlich funktioniert, erklärt der Ratgeber Wie ein ETF funktioniert.

Tagesgeldkonten haben ein Problem: Die besten Zinsen gibt es nur für Neukunden und nur für ein paar Monate. Danach sinkt der Zins, oft deutlich. Wer nicht ständig wechseln will, bekommt bei vielen Banken nur 1,5–2,0%, während der EZB-Leitzins höher liegt.

Geldmarkt-ETFs geben den Marktzins direkt weiter, ohne Neukunden-Hopping. Kein Kontowechsel, kein Papierkrieg, kein Zinsverfall nach drei Monaten.

Außerdem: Geldmarkt-ETFs sind Sondervermögen. Dein Geld gehört dir, auch wenn der ETF-Anbieter pleitegeht. Beim Tagesgeld greift zwar die Einlagensicherung bis 100.000€, aber darüber hinaus bist du auf die Solvenz der Bank angewiesen.

Die Rendite eines Geldmarkt-ETF liegt knapp unter dem EZB-Einlagezins, abzüglich TER. Ein Beispiel:

2,55% klingt nicht spektakulär, aber vergleiche das mal mit dem Dauerangebot vieler Tagesgeldkonten nach der Neukundenphase. Aktuelle Tagesgeld-Zinsen im Tagesgeld-Vergleich.

• Kursrisiko (minimal) – Geldmarkt-ETFs schwanken fast nicht. Bei der EZB-Zinssenkung 2024 fiel die Rendite, aber der Kurs blieb stabil. Verluste sind extrem unwahrscheinlich, aber theoretisch möglich.
• Keine Einlagensicherung – ETFs sind Sondervermögen, kein Bankprodukt. Das ist bei Pleite des Anbieters sogar ein Vorteil. Aber es gibt keine staatliche Garantie auf den Kurswert.
• Steuern – Gewinne unterliegen der Abgeltungssteuer. Richte einen Freistellungsauftrag ein, damit die ersten 1.000€ Ertrag steuerfrei bleiben.
• Spread beim Kauf – Beim Kauf und Verkauf fällt ein minimaler Spread an. Bei den großen ETFs liegt der bei 0,01–0,02%. Vernachlässigbar, solange du nicht täglich rein- und rausgehst.
• Sinkt mit dem Leitzins – Senkt die EZB die Zinsen, sinkt auch die Rendite deines Geldmarkt-ETF. Bei Tagesgeld passiert das auch, aber mit Verzögerung.

Vergleiche ETFs im ETF-Vergleich. Mehr zum Thema Notgroschen im Ratgeber Notgroschen: Wie viel Rücklage brauchst du?.